中國神華(1088)公布中期業績時的討論 - 7 Aug 2008

中國神華一向是我的愛股,8月初公布中期業績後,在新聞組引起了以下討論:

"隨著油價金價回落,其他商品亦開始被拋售,連帶一眾資源股受累,使昨日資源股引發小股災,中海油、金屬股及煤股重挫.

以近日資源股的跌勢,暗示大行預期未來商品及資源價格升勢受阻(升幅低於預期)或有轉跌的傾向.

中煤之前的亮麗業績,亦無助煤股扭轉劣勢,中央對電煤限價,及中國煤庫存量上升均屬利淡煤價,隨著煤股業績公布後,之後幾乎沒任何可見利好消息支持煤股."

"真係算好好?? 1171(增長)成2.2倍...佢1倍(增長)都冇"

"1171大部分出售的係現價煤,係最直接受惠煤價升.而1088和1898大部分出售的係合約煤,合約價追唔切現價.另外1088往績有25%利潤係來自發電,中央唔比加電價,對佢毛利都有影響.要賭煤價升,買1171係最直接的.

不過中央呢期對煤價做好多手腳,例如傳加資源稅,稅款將從量徵收改做從價徵收等等,可能步386和857後塵."

"都同意..而且又傳話重組...唔知有咩大影響"

"我其實好驚上面d傳聞,成日俾藉口大戶舞高弄低.煤炭業重組一向都傾開,都唔知做乜炒冷飯..."

"好似話低於預期喎"

"呢隻無留意最新大行d預期數據,haha~~

我睇經濟通的綜合大行盈利預測,都係寫今年增長3成左右,之後09和10年係增長1成多少少.

的確佢增長潛力有限,但因為龍頭,母公司未來注資,同埋坐擁大量煤儲量仲未變現(呢部份有d似地產股d土儲),股價一向反映以上幾點的溢價,水份都幾高."